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Leçon 1 : Notions fondamentales

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Qu’est-ce qu’une option?
  • Terminologie
  • Tableau 1.1 : Droits et obligations d’un contrat d’option sur actions
  • Tableau 1.2 : En jeu, à parité et hors jeu
  • Valeur intrinsèque
  • Valeur-temps
  • Évaluation des options
  • La différence entre le cours de l’action et le prix de levée
  • Temps à courir jusqu’à l’échéance
  • Volatilité future du cours de l’action
  • Portage de l’action sous-jacente
  • Tableau 1.3 : Effet d’une augmentation de chaque facteur
  • Tableau 1.4 : Effet d’une diminution de chaque facteur
  • Potentiel de profit et de perte maximums
  • Position acheteur sur actions
  • Figure 1.1 : Graphique de rentabilité – Position acheteur sur les actions MNO
  • Vente d’une option d’achat
  • Figure 1.2 : Graphique de rentabilité – Vente d’une option d’achat MNO/juin 50, à l’échéance
  • Combinaison de positions

Leçon 2 : La stratégie fondée sur la vente d’options d’achat couvertes

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Qu’est-ce qu’une vente d’options d’achat couvertes?
  • Potentiel de profit
  • Protection contre une baisse
  • Profit maximum, perte maximum et seuil de rentabilité à l’échéance
  • Figure 2.1 : Graphique de rentabilité – Vente de l’option d’achat couverte DFG/mai 50
  • Types de ventes d’options d’achat couvertes
  • Figure 2.2 : Graphique de rentabilité – Vente d’options d’achat couvertes DFG/mai 40 et DFG/mai 50
  • Calcul du taux de rendement
  • Rendement statique
  • Le taux de rendement à la levée
  • Pourcentage de protection contre la baisse

Leçon 3 : Décisions concernant la stratégie

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Choix de stratégies de vente d’options d’achat couvertes
  • Utilisation des calculs du rendement statique et à la levée
  • Pourcentage de protection contre la baisse
  • Importance du choix de l’action
  • Gestion de la position
  • Menace d’une assignation
  • Que faire si le cours de l’action baisse
  • Figure 3.1 : Graphique de rentabilité – Vente d’une option d’achat couverte révisée à la baisse, à l’échéance de l'option
  • Que faire si le cours de l’action augmente
  • Figure 3.2 : Graphique de rentabilité – Vente d’une option d’achat couverte révisée à la hausse, à l’échéance de l’option
  • Que faire à l’approche de l’échéance
  • Prolongation de l’échéance
  • Révision à la hausse avec prolongation de l’échéance
  • Révision à la baisse avec prolongation de l’échéance