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Si vous avez des questions concernant la Proposition de modèle d’assurance des compétences de l’OCRI, veuillez consulter le site Web de l’OCRI ou envoyer un e-mail proficiency@ciro.ca.

Contenu du cours :

  • Le secteur des valeurs mobilières au Canada et le cadre réglementaire
  • Marchés et événements d’ordre économique ayant une incidence sur le rendement des placements
  • La compréhension et l’analyse des états financiers des entreprises
  • Instruments financiers : titres à revenu fixe, titres de participation, produits dérivés, fonds communs de placement et fonds négociés en bourse
  • Produits alternatifs : fonds de couverture et fonds alternatifs (aussi appelés « fonds alternatifs liquides »)
  • La performance et l’analyse des entreprises, des secteurs d’activité et des marchés
  • Le processus de gestion de portefeuille et la répartition des actifs
  • L’établissement d’objectifs financiers et le processus de planification financière
  • Les comptes à honoraires et la fiscalité
  • Réformes axées sur le client
  • La déontologie et les normes de conduite du secteur
  • Le marché institutionnel

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Section 1 – Le marché canadien des placements

Chapitre 1 – Le secteur des valeurs mobilières au Canada

Dans ce chapitre, nous décrivons le lien entre les différents participants au secteur des valeurs mobilières au Canada. Nous abordons notamment l’important rôle que jouent les courtiers en valeurs mobilières et d’autres intermédiaires financiers, afin de faire transiter des fonds entre les prêteurs et les emprunteurs.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Aperçu du secteur des valeurs mobilières au Canada
  • Rôle du courtier en valeurs mobilières à titre d’intermédiaire financier
  • Intermédiaires financiers autres que les courtiers en valeurs mobilières
  • Tendances sur les marchés financiers

Chapitre 2 – Marchés des capitaux

Dans ce chapitre, nous vous présenterons les capitaux de placement, notamment en quoi ils consistent, pourquoi ils sont nécessaires, d’où ils proviennent et qui les utilisent. Nous verrons également les différents types d’instruments financiers qui se négocient sur les marchés financiers. Dans notre description des marchés financiers proprement dits, nous expliquons les distinctions entre le marché primaire et le marché secondaire ainsi qu’entre les marchés aux enchères et les marchés hors cote. Enfin, nous traiterons des systèmes de négociation électroniques utilisés sur les marchés des actions et les marchés des titres à revenu fixe.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Capitaux de placement
  • Instruments financiers
  • Marchés financiers

Chapitre 3 – La réglementation au Canada

Dans ce chapitre, nous vous présenterons la réglementation au Canada, notamment les différents organismes de réglementation et des principes de réglementation qui mènent à des marchés des capitaux transparents et équitables. Vous verrez également les différents organismes de réglementation et d’autoréglementation, l’objet de la réglementation et la signification de la réglementation fondée sur des principes. Nous vous présenterons également les possibilités de recours qui s’offrent aux clients qui estiment ne pas avoir été servis de manière appropriée. Enfin, nous traiterons des normes éthiques que vous devez respecter à titre de participants au secteur des services financiers.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Organismes de réglementation
  • Réglementation et supervision
  • Recours
  • Normes éthiques dans le secteur des services financiers

Section 2 – L’économie

Chapitre 4 – Aperçu de l’économique

Ce chapitre constitue une introduction à l’économique. Vous y apprendrez l’effet des environnements microéconomique et macroéconomique sur les marchés financiers. Vous verrez comment on mesure la croissance économique, et comment certains facteurs permettent de déterminer l’état de l’économie et aident à prédire l’orientation possible des marchés. Vous apprendrez aussi à comprendre les indicateurs qui influent sur la prise de décisions de placement, notamment les phases du cycle économique, l’état du marché du travail et le niveau actuel des taux d’intérêt. Enfin, vous apprendrez à analyser l’effet de l’économie internationale sur l’environnement de placement canadien.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Définition de l’économique
  • Mesure de la croissance économique
  • Cycle économique
  • Marché du travail
  • Rôle des taux d’intérêt
  • Incidences de l’inflation
  • Finances internationales et commerce international

Chapitre 5 – Politique économique

Dans ce chapitre, nous vous présenterons la politique économique, fiscale et monétaire, et de l’incidence des décisions politiques du gouvernement dans l’univers des placements. Vous verrez également les rôles et les fonctions de la Banque du Canada et les défis auxquels les gouvernements sont confrontés lorsqu’ils établissent leurs politiques économiques.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Politique budgétaire
  • Banque du Canada
  • Politique monétaire
  • Défis des politiques gouvernementales

Section 3 – Produits d’investissement

Chapitre 6 – Titres à revenu fixe : caractéristiques et catégories

Dans ce chapitre, vous en apprendrez au sujet du marché des titres à revenu fixe et des raisons motivant l’utilisation de titres à revenu fixe. Vous vous familiariserez avec la terminologie relative aux obligations, aux débentures et aux autres types de titres à revenu fixe. Vous verrez aussi la différence entre les divers types de titres à revenu fixe que les gouvernements et les sociétés émettent. Enfin, vous apprendrez à lire la cote et l’évaluation du crédit des obligations.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Marché des titres à revenu fixe
  • Caractéristiques et terminologie de base des titres à revenu fixe
  • Titres du gouvernement du Canada
  • Titres émis par les gouvernements provinciaux et les municipalités
  • Types d’obligations de sociétés
  • Autres titres à revenu fixe
  • Comment lire la cote et l’évaluation du crédit des obligations

Chapitre 7 – Titres à revenu fixe : établissement des prix et négociation

Dans ce chapitre, nous verrons comment calculer le prix et le rendement des titres à revenu fixe. Nous verrons également les taux d’intérêt sur les obligations, notamment la différence entre le taux de rendement réel et le taux nominal, de quelle manière les taux d’intérêt sont illustrés dans la courbe de rendement et comment ils sont déterminés selon trois principes théoriques. Nous vous expliquerons ensuite comment et pourquoi les cours des obligations montent ou baissent selon certaines propriétés des cours des titres à revenu fixe. Puis nous décrirons le fonctionnement de la négociation d’obligations et les règles relatives à la livraison et au règlement des obligations. Enfin, nous vous expliquerons comment les indices obligataires sont utilisés par les gestionnaires de portefeuille en guise d’outils de mesure du rendement et pour la création de fonds indiciels d’obligations.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Calculer le prix et le rendement d’une obligation
  • Structure par terme des taux d’intérêt
  • Propriétés de base des cours des obligations
  • Opérations sur le marché obligataire
  • Indices obligataires

Chapitre 8 – Titres de participation : Actions ordinaires et actions privilégiées

Dans ce chapitre, vous découvrirez les caractéristiques de base des titres de participation, lesquels regroupent les actions ordinaires et privilégiées. Nous expliquons les aspects de ces deux grandes catégories d’actions qui doivent être pris en compte pour le placement, et nous comparons les avantages et les inconvénients d’un placement dans ces titres. Enfin, nous décrivons le rôle important que jouent les indices boursiers canadiens, américains et internationaux.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Actions ordinaires
  • Actions privilégiées
  • Moyennes et indices boursiers

Chapitre 9 – Titres de participation : Opérations sur titres

Dans ce chapitre, nous vous présenterons les types de comptes et les caractéristiques des opérations sur titres. Nous allons d’abord traiter de la différence entre un compte au comptant et un compte sur marge, et entre les positions en compte et les positions à découvert. Nous étudierons ensuite en détail les opérations sur marge et les règles, techniques et risques de la vente à découvert. Vous verrez également comment les opérations sont exécutées et réglées, et finalement comment les titres sont achetés et vendus au moyen des différents types d’ordres.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Comptes au comptant et comptes sur marge
  • Opérations de comptes sur marge
  • Procédures de négociation et de règlement
  • Comment les titres sont achetés et vendus

Chapitre 10 – Produits dérivés

Dans ce chapitre, vous apprendrez à connaître les produits dérivés ; en quoi ils consistent, quels sont leurs sous-jacents et qui les utilise. Vous verrez aussi les différentes catégories de produits dérivés, dont les options, les contrats de gré à gré et les contrats à terme. Enfin, vous en apprendrez au sujet des droits et des bons de souscription, qui donnent à l’investisseur la possibilité de tirer profit des actions sous-jacentes.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Rôle des produits dérivés
  • Types de sous-jacents
  • Utilisateurs de produits dérivés
  • Options
  • Contrats de gré à gré et contrats à terme
  • Droits et bons de souscription

Section 4 – Les sociétés par actions

Chapitre 11 – Les sociétés par actions et leurs états financiers

Dans ce chapitre, nous vous présenterons les trois différentes formes d’entreprise avec une attention particulière sur la société par actions. Nous étudierons également les différents états financiers que les sociétés par actions utilisent pour faire le suivi de leur position et de leur rendement financier. Nous aborderons ensuite les règles relatives à la communication d’information et les droits que la loi confère aux investisseurs dans le contexte des sociétés ouvertes. Pour terminer, nous traiterons de la réglementation des offres publiques d’achat et des opérations d’initiés.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Les sociétés par actions et leur structure
  • États financiers d’une société
  • Rapport annuel
  • Information obligatoire pour les sociétés ouvertes et droits des investisseurs
  • Contrats de gré à gré et contrats à terme
  • Offres publiques d’achat et opérations d’initiés

Chapitre 12 – Financement et inscription à la cote

Dans ce chapitre, nous vous présenterons le processus par lequel les gouvernements et les sociétés mobilisent des capitaux empruntés ou des capitaux propres et placent leurs titres sur le marché. Vous verrez les exigences de prospectus et le processus de stabilisation de l’après-marché. Nous traiterons également des moyens de distribution des titres par l’intermédiaire des bourses, ainsi que les autres modes de distribution. Finalement, nous vous expliquerons le processus d’inscription à la cote, notamment les avantages et les inconvénients de l’inscription à la cote et les situations dans lesquelles les privilèges de négociation peuvent être retirés.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Financement d’États et de sociétés
  • Processus de financement pour les sociétés
  • Émission de nouveaux titres sur le marché
  • Autres modes de distribution de titres auprès du public
  • Processus d’inscription à la cote

Section 5 – Analyse de placements

Chapitre 13 – Analyse fondamentale et analyse technique

Dans ce chapitre, vous verrez de quelle façon les analystes utilisent l’information relative aux statistiques, au marché et au secteur d’activité pour établir la valeur des titres, ainsi que formuler des recommandations d’achat ou de vente à leur égard. Vous étudierez deux méthodes d’analyse, soit l’analyse fondamentale et l’analyse technique.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Méthodes d’analyse des titres de participation
  • Analyse des données macroéconomiques fondamentales
  • Analyse fondamentale du secteur d’activité
  • Analyse technique

Chapitre 14 – Analyse de sociétés

Dans le chapitre précédent, nous aurons étudié l’analyse fondamentale d’un point de vue macroéconomique et du secteur d’activité. Dans ce chapitre, nous allons traiter de l’analyse de sociétés, que les analystes fondamentaux utilisent pour mesurer la rentabilité actuelle ou prévue de l’émetteur des titres. Vous apprendrez à lire les états financiers et à utiliser les différents ratios financiers pour déterminer si une société représente un bon placement.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Effectuer l’analyse de sociétés
  • Interpréter les états financiers
  • Analyser les ratios financiers
  • Évaluer la qualité comme placement des actions privilégiées

Section 6 – Analyse de portefeuilles

Chapitre 15 – Introduction à la stratégie de gestion de portefeuille

Dans ce chapitre, nous vous présenterons les différentes techniques utilisées pour évaluer et analyser le risque et le rendement d’un portefeuille. Vous verrez également les formules employées pour calculer et interpréter le rendement espéré, ainsi que les stratégies visant à maximiser le rendement et réduire le risque. Enfin, vous découvrirez les différents styles de gestion de portefeuille de titres de participation et de titres à revenu fixe.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Risque et rendement
  • Relation entre le risque et le rendement d’un portefeuille
  • Styles de gestionnaire de portefeuille

Chapitre 16 – Processus de gestion de portefeuille

Dans le chapitre précédent, vous aurez acquis des connaissances sur les compétences fondamentales en gestion de placements au moyen d’une stratégie de gestion de portefeuille. Dans ce chapitre, vous apprendrez à mettre en application ces compétences en utilisant un processus de gestion de portefeuille en sept étapes.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Processus de gestion de portefeuille
  • Étape 1 : Déterminer les objectifs et les contraintes de placement
  • Étape 2 : Élaborer un énoncé de politique de placement
  • Étape 3 : Déterminer la combinaison des avoirs
  • Étape 4 : Sélectionner les titres
  • Étape 5 : Surveiller la situation du client, le marché et l’économie
  • Étape 6 : Évaluer le rendement du portefeuille
  • Étape 7 : Rééquilibrer le portefeuille

Section 7 – Analyse de produits gérés

Chapitre 17 – Fonds communs de placement : structure et réglementation

Dans ce chapitre, nous présentons une brève introduction des produits gérés. Nous nous concentrerons ensuite sur l’un des produits gérés parmi les mieux connus – le fonds commun de placement. Nous aborderons diverses structures de fonds communs de placement et expliquerons la réglementation du secteur. Nous poursuivrons avec l’importance des exigences relatives à la règle « Bien connaître son client » et à la convenance dans le contexte des fonds communs de placement. Finalement, vous apprendrez au sujet de la documentation et de la divulgation d’information.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Aperçu des produits gérés
  • Aperçu des fonds communs de placement
  • Fixation du prix des parts ou des actions
  • Réglementation des fonds communs de placement
  • Autres documents requis et exigences à respecter
  • Règle « Bien connaître son client »
  • Exigences à respecter lors de l’ouverture et de la mise à jour d’un compte

Chapitre 18 – Fonds communs de placement : catégories et caractéristiques

Ce chapitre traite des caractéristiques et des risques propres aux différentes catégories de fonds communs de placement. Il aborde également les divers styles et stratégies de gestion de fonds, de même que les fondements théoriques sur lesquels ils s’appuient. Vous apprendrez comment faire des recommandations appropriées, notamment en ce qui a trait au calcul du prix de rachat, aux différentes catégories de plans de retrait systématique et aux incidences fiscales d’une rétrocession (le rachat des actions ou des parts par le fonds). Enfin, vous verrez comment mesurer et comparer le rendement des fonds communs de placement.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Catégories de fonds communs de placement
  • Styles de gestion de fonds communs de placement
  • Rétrocession des parts ou des actions de fonds communs de placement
  • Mesure de la performance des fonds communs de placement

Chapitre 19 – Fonds négociés en bourse

Dans ce chapitre, nous vous présentons la réglementation, la structure et la fiscalité des fonds négociés en bourse. Nous allons également discuter des caractéristiques, des risques et des différents types de fonds négociés en bourse ainsi que de leurs stratégies communes.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Réglementation et structure des fonds négociés en bourse
  • Principales caractéristiques des fonds négociés en bourse
  • Différents types de fonds négociés en bourse
  • Risques liés au placement dans des FNB
  • Comparer les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement
  • Imposition des investisseurs de FNB
  • Stratégies de placement utilisant des fonds négociés en bourse
  • Autres produits connexes

Chapitre 20 – Placements alternatifs : avantages, risques et structure

Dans ce chapitre, nous vous présentons les placements alternatifs, y compris les fonds de couverture et les fonds communs de placement alternatifs. Nous allons discuter des avantages et des risques liés à ces produits et nous aborderons la structure des placements alternatifs et en quoi ils diffèrent des fonds communs de placement traditionnels.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Introduction aux placements alternatifs
  • Avantages et risques des placements alternatifs
  • Structures des stratégies de placement alternatives
  • Comparaison des fonds alternatifs avec les fonds communs de placement et les fonds de couverture traditionnels

Chapitre 21 – Placements alternatifs : stratégies et rendement

Dans le présent chapitre, nous vous présenterons des stratégies de placement alternatives et des outils de mesure du rendement. Nous verrons également un processus complet de diligence raisonnable et nous conclurons par un survol sur la pertinence des stratégies alternatives.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Stratégies de placement alternatives
  • Mesure du rendement des fonds de stratégies alternatives
  • Processus de diligence raisonnable et pertinence des stratégies alternatives

Chapitre 22 – Autres produits gérés

Dans ce chapitre, nous examinerons différents aspects d’autres types de produits gérés, comme la structure, les caractéristiques, les enjeux réglementaires, les incidences fiscales, les avantages et les inconvénients.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Fonds distincts
  • Sociétés à capital de risque de travailleurs
  • Sociétés d’investissement à capital fixe
  • Fiducies de revenu
  • Sociétés cotées de capital d’investissement privé

Chapitre 23 – Les produits structurés

Dans ce chapitre, vous apprendrez quelles sont les caractéristiques des produits structurés, en général, y compris leurs avantages et les risques qu’ils comportent. Vous verrez également comment les différents produits sont structurés et quels sont leurs risques et incidences fiscales.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Aperçu des produits structurés
  • Billets à capital protégé
  • Certificats de placement garanti liés au marché
  • Actions scindées
  • Titres adossés à des créances

Section 8 – Relations avec les clients

Chapitre 24 – Fiscalité canadienne

Dans ce chapitre, vous apprendrez des notions de base en fiscalité, y compris les caractéristiques fiscales des revenus de retraite, des régimes de report de l’impôt et des régimes d’épargne libre d’impôt au Canada. Nous allons expliquer comment les différentes catégories de revenus sont imposées et préciser les dépenses pouvant être déduites des revenus de placement aux fins de l’impôt. Nous verrons également quels sont les deux principaux types de régimes de retraite et les différents types de régimes enregistrés de report de l’impôt et libres d’impôt. Enfin, vous aurez une introduction à certaines stratégies de planification fiscale de base.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Le régime fiscal canadien
  • Gains et pertes en capital
  • Régimes de report de l’impôt et libres d’impôt
  • Stratégies de planification fiscale

Chapitre 25 – Comptes à honoraires

Dans ce chapitre, vous apprendrez quels sont les divers types de comptes à honoraires, gérés et non gérés.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Aperçu des comptes à honoraires
  • Comptes gérés à honoraires
  • Comptes à honoraires sans mandat de gestion

Chapitre 26 – Relations avec les clients de détail

Dans ce chapitre, vous apprendrez comment adopter une approche de planification financière structurée avec les clients de détail. Vous apprendrez également quelles sont les étapes du processus de planification financière selon le stade du cycle de vie d’un client. Enfin, vous verrez les pratiques conformes à l’éthique et les normes de conduite qui doivent sous-tendre l’ensemble de vos rapports avec les clients.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • L’approche de la planification financière
  • L’hypothèse du cycle de vie
  • Éthique et normes de conduite du conseiller

Chapitre 27 – Relations avec les clients institutionnels

Dans ce chapitre, vous verrez quelles sont les relations avec les clients institutionnels, en commençant par un aperçu du marché institutionnel, suivi d’un examen du côté achat et du côté vente du marché. Vous verrez aussi quelles sont la structure, les fonctions et les activités des sociétés du côté achat et du côté vente. Nous traiterons également des divers aspects de la négociation institutionnelle, y compris les sources de revenu, la compensation et le règlement et les exigences relatives au contrôle de la convenance. De plus, vous apprendrez quels sont les rôles et les responsabilités des différents participants au marché institutionnel, ainsi que les styles, directives et restrictions de placements qu’ils respectent. Enfin, vous acquerrez des connaissances sur la négociation algorithmique, la négociation haute fréquence et les marchés opaques.

Voici les sujets couverts dans ce chapitre :

  • Les côtés vente et achat du marché
  • Les responsabilités d’un gestionnaire de portefeuille et d’un négociateur du côté achat
  • La structure organisationnelle d’une société du côté vente
  • Les sources de revenu des sociétés de courtage du côté vente
  • La compensation et le règlement institutionnels
  • Les rôles et responsabilités sur le marché institutionnel
  • Les styles, directives et restrictions de placements
  • La négociation algorithmique

Diverses options d’apprentissage

Le système d’apprentissage en ligne de CSI vous aide à atteindre vos objectifs d’étude. L’inscription au cours comprend ce qui suit :

  • Un manuel offert en PDF, en livre numérique ou en version papier.
  • Des fiches sur les termes clés et les définitions à chaque chapitre conçues pour tester vos connaissances sur la terminologie de base du cours.
  • Des questions de révision à la fin de chaque chapitre et des questionnaires de fin de section pour évaluer votre progression.
  • Une solide foire aux questions en ligne sur chaque chapitre, dans laquelle vous pouvez effectuer des recherches.
  • Un calendrier d’étude en ligne qui vous montre comment terminer le cours en 3, 6, 9 ou 12 mois.
  • Des objectifs d’apprentissage qui vous aideront à concentrer votre attention.
  • Des outils interactifs pour évaluer les connaissances acquises et appliquer la matière du cours.
  • Des questions de réflexion après chaque chapitre pour guider votre étude.
  • Des mises à jour annuelles du cours qui vous assurent d’apprendre la matière pratique la plus actuelle.
  • Des forums de discussion interactifs en ligne et assistance dispensée par des spécialistes du soutien pédagogique de CSI.

Avis de réussite du cours, certificat mural et badge numérique.

Lorsque vous aurez terminé ce cours avec succès, vous trouverez dans votre profil d’étudiant un Avis de réussite du cours, que vous pourrez télécharger. Cette information demeurera dans votre dossier à titre de confirmation officielle de réussite du cours. Vous pouvez aussi obtenir un badge numérique dans votre profil d’étudiant attestant de votre réussite du cours. Les badges numériques sont des fichiers d’image portables qui vous permettent d’annoncer vos titres de compétences partout sur Internet. Vous pouvez les afficher dans votre signature de courriel, sur votre site Web personnel, dans vos canaux de médias sociaux et même dans les copies électroniques de votre CV. CSI vous postera un certificat mural de 4 à 6 semaines après la fin du cours réussi. Des cadres sont offerts pour afficher votre certificat. Veuillez vérifier que vos nom et prénom sont bien écrits dans votre profil d’étudiant et qu’ils correspondent exactement à ceux indiqués sur une pièce d’identité comportant une photo et émise par un gouvernement. Vous vous assurerez ainsi de l’exactitude du certificat que vous recevrez. CSI se fera un plaisir d’émettre un certificat avec mention d’honneur à tout étudiant qui a complété son cours avec une note finale de 85 % ou plus.

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